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【转载】【引用】财务管理110个公式  

2016-02-29 15:34:35|  分类: 财经 |  标签: |举报 |字号 订阅

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1、流动比率=流动资产÷流动负债

  2、速动比率=速动资产÷流动负债

  保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债

  3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

  4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2

  存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本

  5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款

  其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额

  应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额

  6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产

  7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额

  8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)

  9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)

  10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%

  11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用

  长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)

  12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%

  13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%

  14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%

  15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%

  或=销售净利率×资产周转率×权益乘数

  16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率

  17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12

  18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)

  19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益

  20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数

  21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价

  22、市净率=每股市价÷每股净资产

  23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%

  股利保障倍数=股利支付率的倒数

  24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%

  25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)

  26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)

  现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债

  现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)

  27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额

  每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数

  全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%

  28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

  现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利

  29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益

  现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)

  财务预测与计划

  30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)

  31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1

  32、新增销售额=销售增长率×基期销售额

  33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)

  34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益

  =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

  或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)

  财务估价

  (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数)

  35、复利终值复利现值

  36、普通年金终值:或

  37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)

  38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n)

  39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)

  40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]

  41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]

  42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:

  43、永续年金现值:

  44、名义利率与实际利率的换算:

  45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值

  纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)

  平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)

  永久债券

  46、债券到期收益率=或

  (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)

  47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:

  48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或

  49、期望值:

  50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值

  51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即:

  m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差

  -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差

  证券组合的标准差:

  52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率

  总标准差=Q×风险组合的标准差

  53、资本资产定价模型:

  ① COV为协方差,其它同上

  ②直线回归法

  ③直接计算法

  54、证券市场线:个股要求收益率

  投资管理

  55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值

  现值指数=现金流入现值÷现金流出现值

  内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”

  56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量

  会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%

  57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本

  58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)

  或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)

  59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)

  60、调整现金流量法:(α-肯定当量)

  61、风险调整折现率法:

  投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)

  项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)

  62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资

  净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资

  63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)

  流动资金管理

  64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限)

  65、收益增加=销量增加×单位边际贡献

  66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

  平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率

  67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例

  68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本

  取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2

  存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs

  (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量)

  69、经济订货量

  总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本

  经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本)

  保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc

  筹资管理

  72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额

  73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格

  股利分配

  74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)

  资本成本和资本结构 通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率)

  75、银行借款成本:

  (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)

  考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T)

  76、债券成本:

  (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)

  考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)

  77、留存收益成本:

  第一种方法:股利增长模型:

  第二种方法:资本资产定价模型:

  第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价)

  78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率)

  优先股成本=年股息率/(1-筹资费率)

  79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重

  80、加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 )

  81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重

  82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率)

  总杠杆:DTL=DOL×DFL 或

  83、(EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益)

  每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点:

  当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。

  84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值,则:

  S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算) Kb—税前债务成本

  加权平均资本成本 或=Σ(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重)

  并购与控制

  85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率(市盈率模型法)

  资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益)

  每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式)

  86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税

  企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加

  自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额×(固定资本增长率+营运资本增长率)

  87、(V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量)

  零增长模型:稳定增长模型:是指(K+1)年的自由现金流量

  88、q比率法:q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本(q—市净率)

  89、并购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例

  或=目标每股净资产×(1+调整系数)×拟收购的股份数量

  90、并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)×股票:)率

  并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数

  =并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数×股票:)率)

  91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-(Va+Vb)

  并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F

  并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb

  并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-F

  或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F

  目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率(收益法的市盈率模型)

  重整与清算

  92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)/资产账面总额

  经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)/现有或预计销售额

  判别函数值

  X1-(营运资金/资产总额)×100;X2-(留存收益/资产总额)×100;X3-(息税前利润。资产总额)×100;X4-(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100;X5-销售收入/资产总额

  成本计算

  93、通用公式:间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计

  某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准

  材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之和

  人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和

  制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用(定额、机器)工时之和

  辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量

  各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量

  94、(约当产量法)

  在产品约当产量=在产品数量×完工程度 产成品成本=单位成本×产成品产量

  单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)÷(产成品产量+月末在产品约当产量)

  月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量

  95、(按定额成本计算)

  月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本

  产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本

  产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量

  96、(定额比例法)

  在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率

  完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率

  97、成本—数量—利润分析

  98、基本方程式:

  利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本或

  =边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率

  99、边际贡献方程式:

  利润=销量×单位边际贡献-固定成本

  利润=销售收入×边际贡献率-固定成本

  边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量

  单位边际贡献=单价-单位变动成本

  变动成本率+边际贡献率=1

  盈亏点作业率+安全边际率=1

  资金安全率+资产负债率=资产变现率

  100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%

  或=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重)

  101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量(或销售额)

  102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额

  安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100%

  销售利润率=安全边际率×边际贡献率(利润=安全边际×边际贡献率)

  103、敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比

  如:销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数)

  成本控制

  104、变动成本差异分析的通用模式

  差异=价差+量差 价差=实际用量×(实际价格-标准价格)

  量差=(实际用量-标准用量)×标准价格

  105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异

  材料价格差异=实际数量×(实际价格-标准价格)

  材料数量差异=(实际数量-标准数量)×标准价格

  105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异

  工资率差异=实际工时×(实际工资率-标准工资率)

  人工效率差异=(实际工时-标准工时)×标准工资率

  106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异

  变动制造费用耗费差异=实际工时×(实际分配率-标准分配率)

  变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)×标准分配率

  制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时

  费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率

  107、固定制造费用成本

  固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时

  二因素分析法:

  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数

  固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)×标准分配率

  三因素分析法:

  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数

  =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量

  固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率

  =(产能标准工时-实际工时)×标准分配率

  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率

  业绩评价

  108、边际贡献=销售收入-变动成本总额 可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本

  部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本

  部门税前利润=部门边际贡献-管理费用

  109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额

  剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×(投资报酬率-资金成本率)

  110、营业现金流量=年现金收入-支出

  现金回收率=营业现金流量÷平均总资产 剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率

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